一、热点要闻

美联储动态

沃什提名或稳市场情绪

摩根士丹利策略师表示，沃什作为鹰派候选人提名有望缓和美元快速贬值担忧。

其上任可能强化美联储信誉，抑制贵金属近期过热上涨。

此举或支撑美元企稳，短期内削弱黄金白银涨势，但长期有助于债务管理策略。

国际大宗商品

金银价格回暖企稳

现货白银日内涨幅超 4%，黄金反弹 2.55% 重返 4770 美元上方，结束三日连跌。

背景为市场对美元贬值担忧稍缓，投资者获利了结后重新布局。

此反弹可能提振相关资产情绪，但若美联储政策转向鹰派，上涨动力或受限。

特朗普拟投资 120 亿储备关键矿产

启动“Project Vault”计划，通过 100 亿贷款及 16.7 亿私人资金，建立商业库存机制。

针对汽车、科技等行业，类似于石油储备，旨在缓冲供应链风险。

此举强化国家工业安全，或刺激矿产需求增长，推动大宗商品市场结构性调整。

宏观经济政策

非农报告延期发布

因联邦政府停摆，美国劳工局推迟 1 月就业报告及 12 月职位空缺数据。

特朗普与众议长合作推动拨款协议，参议院已通过方案，众院预计周二结束停摆。

延迟或加剧市场不确定性，影响投资者对经济复苏的判断。

美印达成贸易协议

特朗普宣布与莫迪达成协议，美国对印关税降至 18%，印度相应降低壁垒并增购 5000 亿美元美国产品。

莫迪同意停止购俄油，转向美委能源供应。

此协议或缓解贸易摩擦，提升全球供应链稳定性，但需关注执行细节对能源市场的连锁效应。

美国 1 月 ISM 制造业 PMI 超预期

指数升至 52.6，高于预期 48.5，受新订单和产出增长驱动，就业指数创一年新高。

物价支付指数达四月高点，显示制造业扩张加速。

此数据反映经济韧性，或支撑美联储政策灵活性，提振股市信心。

二、市场复盘

大宗商品外汇表现

现货黄金：涨 3.13% + 反弹至 4800 美元 / 盎司 上方

现货白银：涨 4.69% + 反弹至 82 美元 / 盎司上方，日内强势特征突出

WIT 原油：跌 0.26% + 

美元指数：跌 0.12% + 至 97.499，上涨中略有回调

加密货币表现

BTC：涨 1.34% + 

ETH：涨 2.05% + 

加密货币总市值：涨 1.5% + 至 2.73 万亿美元

市场爆仓情况：多头爆仓 3.39 亿美元 / 空头爆仓 2.34 亿美元，总爆仓 5.74 亿美元

美股指数表现

道指：涨 1.05% + 连续反弹强劲

标普 500：涨 0.54% + 低开高走接近新高

纳指：涨 0.56% + 存储板块拉动科技股

科技巨头动态

英伟达：跌 2.89%

谷歌 -A：涨 1.68%

苹果：涨 4.06%

微软：跌 1.61%

亚马逊：涨 1.53%

Meta：跌 1.41%

特斯拉：跌 2% 总体涨跌核心原因：存储需求强劲提振部分个股，但 AI 芯片担忧及整体市场波动导致分化。

板块异动观察

存储板块涨超 6%

代表个股：闪迪涨 15.44%，美光科技涨 5.52%

驱动因素：数据中心需求回升及供应链优化，推动半导体相关股集体走强。

三、深度个股解读

1. Palantir - Q4 营收超预期

事件概述：Palantir 第四季度营收达 14.1 亿美元，同比增 70%，政府和商业业务均超预期；调整后每股收益 0.25 美元，高于 0.23 美元预期。一季度指引 15.32-15.36 亿美元，全年 71.82-71.98 亿美元，远超市场预估。股价盘后一度涨 8%，但政府合同争议及高估值持续发酵。 市场解读：机构观点分化，高盛看好 AI 数据分析潜力，但摩根士丹利警示估值泡沫及移民合同风险。 投资启示：短期受益指引上调，但需警惕政策不确定性。

2. 恩智浦 - Q4 营收超预期但汽车业务疲软

事件概述：恩智浦四季度营收 33.4 亿美元，每股收益 3.35 美元，均超预期；一季度指引中值高于市场。但汽车业务收入不及预测，引发复苏担忧，股价盘后跌超 5%。 市场解读：分析师认为半导体需求强劲，但巴克莱指出汽车芯片库存过高可能拖累短期表现。 投资启示：长期受益电动化趋势，短期宜观察库存调整。

3. 甲骨文 - 启动 250 亿债发行

事件概述：甲骨文发行 250 亿美元债券，分八部分，由高盛等牵头，用于 AI 云基础设施投资。盘初涨 4% 后转跌，凸显市场对重资产策略的谨慎。 市场解读：花旗看好云转型潜力，但瑞银担忧债务负担加重财务压力。 投资启示：AI 需求或驱动增长，但需监控利率环境。

4. Snowflake - 与 OpenAI 达成 2 亿合作

事件概述：Snowflake 与 OpenAI 合作 2 亿美元，将 AI 模型集成云平台，支持自然语言数据查询，提升企业 AI 应用效率。 市场解读：机构普遍乐观，摩根大通认为此举强化数据云竞争力，但需注意竞争加剧。 投资启示：合作增强长期竞争力，适合关注 AI 生态投资者。

5. 迪士尼 - Q1 营收增 5% 净利下滑

事件概述：迪士尼 2026 财年 Q1 营收 259.8 亿美元增 5%，净利润 24 亿美元降 6%；体验板块驱动增长，娱乐体育利润下滑 35% 和 23%，现金流受税收及内容投入影响。 市场解读：分析师指出订阅压力及广告疲软，但高盛看好主题乐园复苏。 投资启示：多元化业务提供缓冲，关注内容续约风险。

四、加密货币项目动态

1. Galaxy Digital：比特币或在几个月内下探 200 周均线 5.8 万美元处。

2. 美国检察官指责稳定币法案纵容加密公司从欺诈中获利。

3. Hyperliquid 宣布 HyperCore 将支持“结果交易”（HIP-4）。

4. Strategy 的 BTC 持仓浮盈 13.32 亿美元，BitMine 的 ETH 持仓浮亏 65 亿美元。

5. 伯恩斯坦：短期加密熊市或将于 2026 年内逆转，比特币或在 6 万美元区间见底。

五、今日市场日历

数据发布时刻表

09:00 美国 JOLTS 职位空缺 (12 月 ) ⭐⭐⭐⭐

09:45 美国 SP 最终服务业 PMI(1 月 ) ⭐⭐⭐

10:00 美国 ISM 服务业指数 (1 月 ) ⭐⭐⭐⭐⭐

02:30 澳大利亚 利率决定 ⭐⭐⭐⭐

重要事件预告

澳大利亚利率决定：02:30 - 关注是否维持宽松政策。

美国职位空缺数据：09:00 - 评估劳动力市场紧俏度。

Bitget 研究院观点：

美股反弹得益于 ISM 制造业 PMI 超预期扩张，提振工业与金融板块，但贵金属续跌反映沃什提名缓和贬值恐慌，黄金白银短期承压于鹰派预期。原油大跌 4.71% 源于伊朗谈判缓和地缘风险，美元微跌 0.1% 显示政策不确定性犹存。高盛看好股市韧性，但摩根士丹利警示波动加剧，建议关注利率路径；巴克莱预计油价筑底后反弹，整体风险资产需警惕杠杆去化。

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